Let op: Seed Capital is niet bedoeld om feestjes van te organiseren

Stel je krijgt funding van de overheid om daarmee in startups te investeren. Wat doe je er dan mee?

Laat ik het zo zeggen, als je er feestjes van gaat organiseren en ervan op vakantie gaat dan loop je het risico dat je 18 maanden cel aan je broek krijgt.

En het is helaas geen hypothetische situatie. Oud-Planet Internet oprichter Michiel Frackers en partner in crime Marc V.  worden verdacht van precies dit:

En aangezien uit mijn analyse blijkt dat ruim de helft van de Seed Capital fondsen achter lopen op hun investeringsdoelstelling vraag ik me af:

Waarom word ik nooit voor al die feestjes uitgenodigd?

Advertenties

De equity-draaikolk

Als een startup een investering ophaalt, brengt dat verwachtingen met zich mee:

  • Je moet groeien
  • Je moet het bedrijf verkopen in 5–7 jaar

De meeste ondernemers snappen nog wel dat ze in ruil voor een investering aandelen en dus controle over het bedrijf afstaan. Maar wat ze zich niet realiseren is dat er geen weg meer terug is.

Ik noem het de equity-draaikolk; als je er eenmaal in zit is het erg lastig om er weer uit te komen. En alles draait steeds sneller.

Tot zover niet zoveel aan de hand. Maar het wordt wel een probleem als het bedrijf niet compatible is met het venture capital business model of simpelweg niet die ambities heeft om keihard te groeien en het bedrijf uiteindelijk te verkopen. Als ze zich dit pas realiseren als ze al die equity-draaikolk zijn ingestapt, dan is dat te laat.

Herkenbaar? Wij adviseren startups altijd om goed na te denken of en wanneer zij een investering willen ophalen. Als er (nog) geen noodzaak, validatie, groeipotentie en/ of ambitie is, stap dan alsjeblieft niet die draaikolk in. Peddel nog even verder, zoek naar een mooie golf.

Maar als je dan toch de equity-draaikolk in stapt, doe dat dan met volle overtuiging en commitment. De dood of de gladiolen — dat is dan waar het vaak op neer komt.


Meer van dit soort artikelen in je inbox? Meld je dan even aan voor GEC Insights, mijn maandelijkse mailing met analyses, inzichten en best practices over het Nederlandse venture capital ecosysteem.

Doe mij maar KakkerlAQ!

Het zou maar zou kunnen dat bovenstaande titel bij jou de associatie oproept van één van de vele hippe foodtruckfestivals die afgelopen zomer plaats hebben gevonden. Je weet wel, daar waar stoere, bebaarde mannen met zwarte plastic handschoentjes de meest vergezochte biologische creaties uit hun retro geschilderde oldtimer bus tevoorschijn toveren. Toch gaat deze post daar niet over. Het raakt een andere hype, die van de “unicorn”.

De hype voorbij

In vorige posts schreven wij al over de wereld van startups, de gecreëerde hype eromheen en de toegevoegde waarde en kwalificering van dit type bedrijven. En net als bij de foodtruckfestivals komen we ook in deze wereld exotische dieren tegen. Zo heb je wellicht kennisgemaakt met de term “unicorn”. Deze term, letterlijk vertaald ‘eenhoorn’, wordt gebruikt voor startup bedrijven die binnen tien jaar tijd een waardering van $1 miljard weten te bereiken op basis van de investeringen die zij hebben gekregen. Normaliter een zeldzaamheid, maar in Silicon Valley (VS) stond er in 2015 wekelijks minimaal één nieuwe eenhoorn op. In hun angst om de volgende Facebook of Uber te missen doken investeerders op elke startup met een leuk, maar vaak onbewezen idee, en investeerden miljoenen. Maar de tijden zijn inmiddels anders, het geld stroomt minder rijkelijk, investeerders zijn kritischer en de meeste eenhoorns kunnen hun torenhoge waarderingen niet waar maken.

Lees verder